數(shù)字金融在人工智能（AI）的賦能下，正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變的飛躍。它打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的時(shí)空限制，讓金融服務(wù)更加普惠、高效和智能；它催生了新的金融業(yè)態(tài)，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新的活力，同時(shí)也帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)，考驗(yàn)著監(jiān)管能力、風(fēng)險(xiǎn)防控能力和社會(huì)治理能力。
5月18日，中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)莫萬(wàn)貴在2025清華五道口全球金融論壇上詳細(xì)闡述了在AI時(shí)代下，將如何健全與人工智能發(fā)展相適應(yīng)的金融監(jiān)管機(jī)制和治理體系。
有益、安全和公平成為對(duì)AI應(yīng)用治理的基本要求
大模型和新一代人工智能技術(shù)的快速演進(jìn)誕生了新的形勢(shì)，有益、安全和公平成了對(duì)AI應(yīng)用治理的基本要求。
莫萬(wàn)貴指出，當(dāng)前AI治理可能面臨一些新的形勢(shì)，特別是以DeepSeek為代表的很多應(yīng)用在不斷深化。從治理角度上看，可能需要關(guān)注兩個(gè)維度的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。
首先是使用AI相對(duì)以前不用AI會(huì)帶來(lái)哪些新的風(fēng)險(xiǎn)。至少有兩個(gè)方面需要注意：一是模型幻覺，存在幻覺的話，有些金融領(lǐng)域不能使用；二是算法黑箱，可能對(duì)一些金融領(lǐng)域的關(guān)鍵業(yè)務(wù)就滿足不了穿透式監(jiān)管要求，并且不利于風(fēng)險(xiǎn)管理溯源，也不利于責(zé)任認(rèn)定。
其次是AI，特別是大模型的應(yīng)用，是不是會(huì)放大傳統(tǒng)類風(fēng)險(xiǎn)，有四個(gè)方面需要關(guān)注：其一是順周期的風(fēng)險(xiǎn)，金融本身具有順周期性，順周期屬性得到加強(qiáng)，會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，順周期風(fēng)險(xiǎn)是由模型共振帶來(lái)的，如果模型、算法、訓(xùn)練數(shù)據(jù)都是相似的，導(dǎo)致行為決策結(jié)果是同質(zhì)的，將會(huì)帶來(lái)羊群效應(yīng)。
其二是使用大模型的人越來(lái)越多，特別是中小機(jī)構(gòu)也用起來(lái)了，對(duì)一些大型科技公司的依賴性就會(huì)加強(qiáng)，很多金融機(jī)構(gòu)都依賴少數(shù)的幾家科技公司，這些科技公司在一定程度上演變成了金融基礎(chǔ)設(shè)施，也可能放大相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。其三是DeepSeek應(yīng)用所帶來(lái)的技術(shù)平權(quán)，更多是縮小了技術(shù)的鴻溝，是否還有其他方面的效應(yīng)，可能還要仔細(xì)研究。其四是對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。
對(duì)于如何應(yīng)對(duì)這些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)？莫萬(wàn)貴認(rèn)為，AI金融治理閉環(huán)或生態(tài)系統(tǒng)涉及六個(gè)主體，包括金融機(jī)構(gòu)、金融消費(fèi)者、科技公司、行業(yè)治理組織、監(jiān)管部門和金融生態(tài)系統(tǒng)里的從業(yè)人員。從這六個(gè)主體出發(fā)，要構(gòu)建閉環(huán)，可能要各盡其責(zé)，把監(jiān)管和治理做好。
首先，金融機(jī)構(gòu)要更加審慎，第一是業(yè)務(wù)場(chǎng)景和特定技術(shù)是否適配，如果盲目將很多復(fù)雜的高深技術(shù)用到簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，反而會(huì)變得復(fù)雜，帶來(lái)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，所以適配性很重要。第二是盡可能減少對(duì)大型科技公司的過度依賴，開發(fā)個(gè)性化的、適合自己的東西，避免出現(xiàn)羊群效應(yīng)。第三是人機(jī)協(xié)同，可能金融機(jī)構(gòu)要更加重視，特別是要把大模型應(yīng)用納入內(nèi)部整體風(fēng)控合規(guī)機(jī)制中，注重業(yè)務(wù)流程再造。
莫萬(wàn)貴表示，對(duì)于一些關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程、涉及決策的業(yè)務(wù)流程和任務(wù)節(jié)點(diǎn)，需要人工干預(yù)，人機(jī)協(xié)同和人工干預(yù)會(huì)增加可控性。此外，科技公司本身責(zé)任很重大，如何嚴(yán)控倫理風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，讓科技公司的產(chǎn)品、模型更加安全可控，跟金融機(jī)構(gòu)深化合作也很重要。對(duì)于從業(yè)人員而言，要大量培養(yǎng)AI金融相關(guān)人才，滿足相關(guān)應(yīng)用監(jiān)管等各方面要求。
營(yíng)造允許試錯(cuò)、及時(shí)糾錯(cuò)、快速改錯(cuò)的氛圍
在談到監(jiān)管部門的職責(zé)時(shí)，莫萬(wàn)貴指出，監(jiān)管部門要堅(jiān)持“技術(shù)是中性的”的理念，采取包容審慎的態(tài)度，同時(shí)要深化金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具的應(yīng)用，營(yíng)造一種允許試錯(cuò)、及時(shí)糾錯(cuò)、快速改錯(cuò)的氛圍，支持金融機(jī)構(gòu)、科技公司在風(fēng)險(xiǎn)可控情況下，在真實(shí)環(huán)境中先行先試。
另外，要堅(jiān)持分級(jí)分類管理，發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范引領(lǐng)作用，特別是基于不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)特征，區(qū)分類別進(jìn)行管理，因地制宜設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、備案機(jī)制、有針對(duì)性的監(jiān)管措施等。此外，還要加強(qiáng)監(jiān)管科技建設(shè)，對(duì)科技公司要有一些額外的監(jiān)管要求。
因?yàn)槭袌?chǎng)有時(shí)是失靈的，好多東西是分割的，這就要求監(jiān)管部門、管理部門探索如何賦能它，解決、糾正市場(chǎng)失靈帶來(lái)的問題。此外，作為行業(yè)治理組織，可能要發(fā)揮應(yīng)有的提出治理倡議、治理公約的職能，甚至在制定一些行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等方面發(fā)揮作用。
莫萬(wàn)貴認(rèn)為，宏觀審慎政策其實(shí)是兩個(gè)維度，一是逆周期調(diào)控，二是防止跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的傳染，因此有以下幾點(diǎn)需要考慮。
第一，AI應(yīng)用會(huì)給系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)怎樣的影響，是否有必要附加一些額外的監(jiān)管要求，包括對(duì)個(gè)性化模型做一些壓力測(cè)試和要求，包括在資本緩沖、流動(dòng)性管理、撥備等方面，是否也要提一些要求。第二，對(duì)于AI金融基礎(chǔ)設(shè)施，由于存在系統(tǒng)重要性的問題，肯定是需要加強(qiáng)監(jiān)管的。
第三，在新一代AI技術(shù)加持下，跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品的聯(lián)動(dòng)會(huì)比以前變得更加容易，這會(huì)導(dǎo)致跨領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)比以前更加嚴(yán)重，要加強(qiáng)這方面的監(jiān)測(cè)分析，監(jiān)管部門的信息共享、風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)交互、監(jiān)管協(xié)作、預(yù)案等也會(huì)變得特別重要。第四，從監(jiān)管部門的能力建設(shè)上而言，要利用AI，特別是大模型，提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)警分析能力。第五，要防范AI大模型帶來(lái)的市場(chǎng)共振，要建立相應(yīng)的預(yù)防機(jī)制和預(yù)案。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張曉翀
編輯 岳彩周
校對(duì) 盧茜
