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繼陽(yáng)光電源之后，光伏龍頭企業(yè)晶科能源（688223.SH）募資也走向德國(guó)。
10月20日，晶科能源披露擬發(fā)行GDR并申請(qǐng)?jiān)诜ㄌm克福證券交易所掛牌上市，募資總額為45億元，其中六成資金將用于山西二期14GW一體化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。而三個(gè)月前，晶科能源曾終止一項(xiàng)百億規(guī)模定增計(jì)劃，其主要為該山西項(xiàng)目募資。
10月21日，晶科能源方面向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，發(fā)行GDR相關(guān)工作正在正常推進(jìn)中。
德交所正在吸引中國(guó)光伏企業(yè)奔赴。同樣是10月，陽(yáng)光電源同樣宣布擬發(fā)行GDR赴德上市，計(jì)劃募資48.78億元，主要投入海內(nèi)外儲(chǔ)能產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)。
對(duì)此，中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，作為歐洲交易最活躍的市場(chǎng)之一，德交所上市費(fèi)用較低，同時(shí)具備多層次的上市標(biāo)準(zhǔn)。德交所有望成為優(yōu)質(zhì)中資企業(yè)“走出去”的下一個(gè)熱門之選。
27億投入山西大基地，募資計(jì)劃曾折戟
10月20日，晶科能源披露了境外發(fā)行全球存托憑證（“GDR”）新增境內(nèi)基礎(chǔ)A股股份的發(fā)行預(yù)案，公司擬發(fā)行GDR并申請(qǐng)?jiān)诜ㄌm克福證券交易所掛牌上市，此次發(fā)行的GDR與基礎(chǔ)證券A股股票的轉(zhuǎn)換率確定為每份GDR代表公司10股A股普通股，發(fā)行GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過(guò)本次發(fā)行前公司普通股總股本的10.00%。
晶科能源此次發(fā)行GDR計(jì)劃募集資金總額不超過(guò)人民幣45億元。就募集資金的具體投向，晶科能源披露顯示，其中4.99億元將用于美國(guó)1GW高效組件項(xiàng)目，27.41億元用于山西二期14GW一體化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，12.6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款。
山西一體化項(xiàng)目是晶科能源此次發(fā)行GDR募資投入的重點(diǎn)，而上一次募資計(jì)劃曾以折戟告終。7月下旬，因“綜合考慮公司實(shí)際情況、未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃與募投項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)展”，晶科能源決定終止一筆已籌劃近一年的定增。在原定的計(jì)劃中，晶科能源擬募資97億元，其中72億元將投入山西一體化大基地。
山西垂直一體化大基地項(xiàng)目是晶科能源近年主要的大手筆擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目之一，2023年5月揭開面紗，總投資額高達(dá)560億元。項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件產(chǎn)能。項(xiàng)目共分四期，建設(shè)周期約兩年，其中一期已于3月26日投產(chǎn)，原定二期項(xiàng)目2024年第二季度投產(chǎn)，三期、四期項(xiàng)目2025年建成投產(chǎn)。不過(guò)，4月末，該工廠的火災(zāi)事故影響了投產(chǎn)及后續(xù)爬坡進(jìn)度。晶科能源中報(bào)披露顯示，后續(xù)二期產(chǎn)能將按規(guī)劃于今年陸續(xù)落地。
晶科能源此次發(fā)行GDR的另一重要投向?yàn)樾陆?GW美國(guó)組件產(chǎn)能，實(shí)施地點(diǎn)為美國(guó)佛羅里達(dá)州。晶科能源表示，投建美國(guó)產(chǎn)能主要為了在境外實(shí)現(xiàn)本地化的制造和供應(yīng)鏈，加速公司從全球營(yíng)銷到全球制造的更高水平全球化轉(zhuǎn)型，保持在海外市場(chǎng)的領(lǐng)先份額，同時(shí)助力公司靈活應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易壁壘。
晶科能源是最早一批赴美建廠的中國(guó)光伏企業(yè)之一。據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者了解，2018年，晶科能源宣布將在佛羅里達(dá)州的杰克遜維爾市設(shè)立其在美國(guó)的第一個(gè)工廠，年產(chǎn)量為400MW組件，次年投產(chǎn)。2023年，晶科能源進(jìn)一步對(duì)該工廠進(jìn)行擴(kuò)建，將產(chǎn)能提升至2GW，均為N型。據(jù)悉，這部分產(chǎn)能目前還在爬產(chǎn)中。
龍頭先后赴德掘金，中資企業(yè)“走出去”下一個(gè)熱門地？
數(shù)日之前，另一光伏龍頭企業(yè)陽(yáng)光電源（300274.SZ）官宣擬發(fā)行GDR并在德國(guó)法蘭克福證券交易所上市。
根據(jù)披露，陽(yáng)光電源計(jì)劃募資48.78億元，主要投入海內(nèi)外儲(chǔ)能產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)。不難看出，陽(yáng)光電源意在加快海外儲(chǔ)能產(chǎn)能建設(shè)，以匹配海外市場(chǎng)的營(yíng)收重要性。發(fā)行募集的資金中，陽(yáng)光電源擬將19.915億元用于年產(chǎn)20GWh先進(jìn)儲(chǔ)能裝備制造項(xiàng)目，17.60億元用于海外逆變?cè)O(shè)備及儲(chǔ)能產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目。
陽(yáng)光電源證券部工作人員向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，此次發(fā)行GDR也是考慮到支持公司全球化戰(zhàn)略。
于陽(yáng)光電源與晶科能源而言，海外市場(chǎng)均是營(yíng)收的重要組成部分。今年上半年，海外業(yè)務(wù)銷售收入占陽(yáng)光電源整體營(yíng)收的43.44%，在晶科能源整體營(yíng)收中則超過(guò)70%。
“發(fā)行GDR可以幫助企業(yè)快速籌集大量資金，支持其在全球市場(chǎng)的擴(kuò)展和技術(shù)創(chuàng)新。對(duì)于陽(yáng)光電源這樣的新能源企業(yè)，資金充足與否直接影響其在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力?！鄙虾ｄ撀?lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師李攀告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者。
據(jù)李攀介紹，企業(yè)在選擇發(fā)行GDR時(shí)，考慮更多的是戰(zhàn)略布局和資金使用效率。通過(guò)發(fā)行GDR，企業(yè)可以吸引國(guó)際投資者，提升品牌知名度和市場(chǎng)影響力。同時(shí)，募集的資金可以用于擴(kuò)展產(chǎn)能、研發(fā)新技術(shù)和開拓新市場(chǎng)，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)全球化戰(zhàn)略。
2022年2月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，擴(kuò)展了GDR發(fā)行主體與境外上市交易所，國(guó)內(nèi)因此涌現(xiàn)一波GDR發(fā)行熱，發(fā)行GDR上市的公司大多選擇了瑞交所。
對(duì)于我國(guó)光伏龍頭企業(yè)奔赴德交所募資，董忠云告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，作為歐洲交易最活躍的市場(chǎng)之一，德交所上市費(fèi)用較低，同時(shí)具備多層次的上市標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可依據(jù)生命周期自由選擇，而且德國(guó)工業(yè)更發(fā)達(dá)，德交所在工業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)的特色更顯著，德交所有望成為優(yōu)質(zhì)中資企業(yè)“走出去”的下一個(gè)熱門之選。
貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，德國(guó)是歐洲最大的單一光伏市場(chǎng)，多家中國(guó)光伏企業(yè)曾拿下當(dāng)?shù)氐拇髥?。其中，晶科能源今?月向德國(guó)最大的光伏電站之一The Witznitz Solar Park交付了超過(guò)110萬(wàn)件新型N型組件。今年6月，愛旭股份宣布將為HDG Technik GmbH旗下德國(guó)巴伐利亞州的120MW大型地面光伏電站項(xiàng)目供應(yīng)ABC組件。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 柳寶慶
