▲資料圖：不少年輕人通過網(wǎng)貸等渠道籌資進(jìn)入股市。圖/IC photo
股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。
自9月24日以來，A股主板已累計(jì)上漲數(shù)百點(diǎn)，由此點(diǎn)燃了投資者情緒，證券開戶量相比平日大幅提升，尤其是在年輕群體中表現(xiàn)尤為顯著。這兩日市場回調(diào)明顯，對于很多高位進(jìn)入的投資者，尤其是新手小白來說，股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)十足給自己“上了一課”。
值得注意的是，在社交媒體平臺上，一些投資者自爆自己的本金來源是通過網(wǎng)貸等渠道籌資。這也就會導(dǎo)致一旦股市“被套”，疊加網(wǎng)貸較高的利率，股民非但不能在股市賺到錢，還面臨較大的償債壓力。這無疑會讓個(gè)人財(cái)務(wù)狀況面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)據(jù)表明，80后和90后的投資者正逐漸成為市場的主力軍，甚至有不少00后也加入其中。這反映出年輕一代對于投資的興趣，尤其是在經(jīng)歷了過去幾年的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和市場起伏后，他們更愿意通過證券市場來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。但這同時(shí)也隱含了新的風(fēng)險(xiǎn)，包括新手投資證券市場本身的風(fēng)險(xiǎn)，也包括他們有可能借助網(wǎng)貸資金加杠桿炒股。
很多資深一點(diǎn)的A股投資者都忘不了發(fā)生在2015年的那一波牛市和隨后到來的劇烈崩盤，其中違規(guī)信貸資金發(fā)揮了極其不好的作用。由于監(jiān)管的粗放，2014年下半年到2015年上半年，有大量高杠桿信貸資金涌入股市，推動(dòng)股指在短時(shí)間內(nèi)迅速上漲，同時(shí)也埋下了風(fēng)險(xiǎn)，及至監(jiān)管開始加強(qiáng)查處，資金紛紛撤離，踩踏之下，爆發(fā)股災(zāi)。
監(jiān)管加強(qiáng)之后，投資者已經(jīng)很難再像2015年那樣動(dòng)輒以八倍、十倍的配資杠桿進(jìn)行炒股，但隨著新一代股民的到來，又產(chǎn)生了新的問題。當(dāng)年杠桿雖然高，但畢竟只是少數(shù)股民在用。而現(xiàn)在的新生代股民雖然很難再借到當(dāng)年那么高比例的配資，但他們卻比前輩們更容易借到錢、更傾向于借錢，當(dāng)網(wǎng)貸消費(fèi)在00后生活中司空見慣之后，該如何防范他們把網(wǎng)貸來的錢投入到股市呢？
根據(jù)2019年《中國消費(fèi)年輕人負(fù)債狀況報(bào)告》，在中國的年輕人中，總體信貸產(chǎn)品的滲透率已經(jīng)達(dá)到86.6%，實(shí)質(zhì)負(fù)債人群約占整體年輕人的44.5%。這意味著近一半的年輕人或多或少都有借貸行為，如今五年過去了，這個(gè)比例只能更高。假設(shè)新生代股民中也有同樣比例的借貸行為，如無有效監(jiān)管，這筆流入股市的資金匯聚起來將是一個(gè)巨大數(shù)目，影響到資本市場的穩(wěn)定運(yùn)行。
更關(guān)鍵的是，借用網(wǎng)貸炒股，很可能會對年輕股民本身造成巨大的傷害。相較于傳統(tǒng)的銀行貸款渠道，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的門檻更低、放款速度更快，而且可獲得的貸款額度也更高。
這些平臺為年輕消費(fèi)者獲取資金提供了便利，但由于網(wǎng)貸中的繁多套路使得還款困難、隱私泄露及暴力催收等問題，使不少年輕人陷入困境不可自拔，許多年輕人甚至因此在社交媒體上聚集成立了“負(fù)債者聯(lián)盟”、“負(fù)債姐妹”等群體進(jìn)行互助脫困。這還只是網(wǎng)貸被用于正常的消費(fèi)行為，如果其被用于股市，造成的困局可能更大。畢竟，在股市中，散戶很容易虧錢，新散戶股民更容易虧錢，一旦加了杠桿，心態(tài)失衡，虧錢的幾率將進(jìn)一步加大。
就目前看，這一波行情剛開始，不少違規(guī)資金即已蠢蠢欲動(dòng)，它們正瘋狂地或通過網(wǎng)絡(luò)，或通過電話向潛在的客戶進(jìn)行營銷，話術(shù)里雖然只字不提資金可以拿來炒股，但處處充滿誘惑和暗示，比如告訴客戶可以“做點(diǎn)別的”。如果不及時(shí)喝止，雙方貪念一旦達(dá)成共識，這些資金很快就會流入股市。
依據(jù)法律法規(guī)，網(wǎng)貸平臺不允許將借款用于證券投資，在實(shí)踐中，從銀行申請的“閃電貸”之類的借貸資金也無法通過銀證轉(zhuǎn)賬直接轉(zhuǎn)入股票賬戶。但如果通過多次轉(zhuǎn)賬，或者通過取現(xiàn)另存的方式，則不難繞過監(jiān)管流入股市。
問題在于，出于牟利目的，很多互金平臺并沒有阻止信貸資金流入股市的積極性，甚至還可能樂于見到這種情況，這就需要監(jiān)管部門除了通過加強(qiáng)行政處罰手段來遏制網(wǎng)貸資金違規(guī)流入股市，對于那些有監(jiān)管難度的地帶，也不妨引入AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)作為輔助，構(gòu)筑立體化的防火墻。
樓市火，違規(guī)信貸資金就傾向流向樓市；股市火，違規(guī)信貸資金則傾向流向股市。這些都是常識。監(jiān)管部門未雨綢繆進(jìn)行示警也是常規(guī)操作。但常規(guī)之外，需注意到本輪行情的新情況新現(xiàn)象，將對股民尤其是新生代股民借助網(wǎng)貸資金炒股的重點(diǎn)監(jiān)管及早提上日程。這既是為了堅(jiān)守“紅線”，同時(shí)也是對股民的保護(hù)與呵護(hù)。
撰稿/信海光（專欄作家）
編輯/查志遠(yuǎn)
校對/張彥君
